基金定投,不一定是小白和懒人的首选

作者:必贝综合

所谓基金定投,是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。而人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

各大银行以及证券公司都开通了基金定投业务,基金定投的进入门槛较低,例如工商银行的定投业务,最低每月投资200元就可以进行基金定投;农业银行的定投业务,基金定投业务最低申购额仅为每月100元。

“定投计划”收益为复利效应,本金所产生的利息加入本金继续衍生收益,通过利滚利的效果,随着时间的推移,复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现,因此不适合因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳,市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机,一旦市场反弹,长期累积的单位数就可以一次获利。

举例来说,若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金,则每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份,累计份额数为611.2份,则平均成本为600÷611.2=0.982元,而投资报酬率则为(1.1×611.2-600)÷600×100%=12.05%,比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。

由于具有以上的特征,大众往往觉得基金定投是一种很初级的投资方式,普遍适合每月拿出资金少和理财不熟悉的人来投资。

其实,定投这件事情是需要有基础的,想要通过基金定投躺赢,没那么容易。

比如,你想定投一只基金,可是基金经理操盘能力不够,虽然每个月定投,但过了两年基金都清盘了。虽然省心,但是并没有达成希望的收益。

或者你定投了一家公司的股票,可是整个公司的业务都处于整体下行的阶段,越投亏的越多。

所以,做为定投的资产,至少需要符合均值回归的特征以及整体长期处于上升通道。

所谓均值回归,是指资产价值无论高于或低于价值中枢(或均值)都会以很高的概率向价值中枢回归的趋势。

根据这个理论,一种上涨或者下跌的趋势不管其延续的时间多长,都不会永远持续下去,最终均值回归的规律一定会出现:涨得太多了,就会向平均值移动下跌;跌得太多了,就会向平均值移动上升;

比如下图的标普500指数,从1870年以来,指数的走势完全符合均值回归的特征,同时标普500指数整体一直都处于上升通道。

当以标普500指数做为长期极简策略定投的标的时,投资者可以忽略指数一时的涨跌,只要坚持定投,不用做那些高抛低吸的操作,不需要考虑择时择股的问题,也不需要掌握复杂的投资技巧,也可以获得年化10%的长期投资回报。

建议普通投资者,没有太多专业知识以及没时间做大量研究的情况下,即使是定投,也最好选择指数型基金或者ETF做投资,而要选择的指数,也至少符合上面描述的两个特征,简单明了。

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