长文详解美股ETF

作者:银行螺丝钉

其实美股有几千只各式各样的ETF指数基金哦,不仅有投资美股的,也有投资英国日本等国家的;不仅有股票的,也有债券黄金等ETF,可选面非常广。很多国内用不了的投资策略在美股用起来也很方便。以后也说不定需要从美股ETF中选择值得投资的品种。

  今天先来介绍一下美股ETF大致有哪些。

美股ETF分类


美股的ETF有几千只,美股ETF跟国内ETF有这么几点主要的不同:

1.代码跟国内不同:国内ETF是六位数字,美股ETF一般是3-4位字母或数字。

2.交易单位不同:国内ETF是100股为一手,一手起交易,一股大约1-3元不等;美股ETF是一股起交易,但一股一般几十上百美元不等。

3.种类上不同:国内ETF主要是A股和港股的指数基金;美股ETF不仅有股票,还有债券、商品、多空杠杆等各种品种。

从大类上可以分成以上六类。

1.投资美国本土的ETF

    最多的就是投资于美国本土股票市场的ETF了。

指数基金模仿的是指数。像国内,开发指数的公司有好几家,比较出名的是上证、中证、深证系列指数。美股也是如此,比较有代表性的是标普、道琼斯、罗素、MSCI、和交易所系列指数

  像目前规模最大的美股标普500ETF指数基金SPY,就是追踪标普系列指数中的大盘股代表指数。而纳斯达克100ETFQQQ,追踪的是纳斯达克交易所推出的纳斯达克100指数。这跟国内的沪深300定位类似。

另外美股也有一些策略加权的指数基金,像我们熟悉的红利ETF,美股也有类似股息率加权的指数基金。

2.投资国际股票市场的ETF

    美股第二个比较有特色的种类就是国际ETF了。

想投资英国、德国、日本?没问题,基本上所有常见国家的股票市场,在美股都能找到对应的ETF。甚至中国的A股和港股在美股也有对应的品种。

    如果想投资某一类国家,例如欧洲国家,也有对应的区域市场ETF。如果想全球所有股票市场都配置一些,也有对应的全球市场ETF。

    国内QDII指数基金主要还是以投资美股和港股为主,所以想投资英国、日本等国家股票,或是想同时配置很多国家的股票,可以选择美股对应的国际ETF。

3.行业ETF

美股也有很多行业ETF。

  以前也提到过,行业有两种分类方法,一种是标准的10个一级行业分类,像日常消费、可选消费、金融这些就是按标准行业分类来的;另一种是主题行业,像养老、环保、军工等等。

长期看,美股最优秀的标准行业主要是消费、医药、科技。这三个行业长期看是优于美国股市平均水平的。例如下图,就是美股可选消费XLY、医药行业XLV与标普500的对比,长期看是明显优于标普500的。

 消费、医药行业需求更加稳定,受经济波动影响小,利润率也高,自由现金流稳定,再投资需求也小。所以股票的长期表现也会好于大多数的行业。所以长期投资美股,这几个行业是好选择。在好行业这一点上,A股跟美股是非常相似的,国内也是医药和消费行业长期表现更好一些。

    另外还有很多主题的行业也非常有意思。国内主题行业还是比较少,美股的主题行业有很多细分种类,像专门投资赌博行业的、投资烟草行业的,这些主题行业也很有意思。

4.特色ETF

我们都知道A股有分级基金,分级B基金是一种杠杆基金,通过增加杠杆的方式能放大指数基金的波动。

    美股也是有这样的杠杆基金的。而且不仅可以加杠杆做多,也可以做空或加杠杆做空,可选面更广(国内其实也有基金公司打算出多空分级基金,但是国家还没批准)。

    在我们一般的认知中,ETF基本都是指数基金的代表。其实美股ETF有一部分是是主动型的。不过在美股这种成熟市场,主动型基金战胜指数基金还是非常难的,所以意义也不大。

    杠杆品种风险较大,主动型品种很难战胜普通的指数基金,所以我们投资的首选仍然是普通的股票指数基金。

5.商品ETF

    今年黄金ETF表现非常不错。其实这种ETF是追踪黄金价格的商品ETF,并不是股票指数基金。商品ETF的价格波动,反映的是对应商品的价格。国内很多黄金基金,像嘉实黄金160719,实际上是通过追踪美股对应的黄金ETF来实现追踪黄金价格的。直接购买对应的美股黄金ETF,像GLD等就更直接啦。

    另外还有石油、白银等各种各样的商品ETF可供选择。

6.债券ETF

    债券也是一类非常重要的资产。国内债券ETF发展才刚起步,场内只有寥寥数只,而且流动性也不好。美股的债券ETF发展就比较完善了。

债券ETF一般从期限和风险角度来分类。

从期限上,债券ETF可以分为长中短期,短期通常包括3年以下的债券,中期通常4-9年,长期大约在10年以上。从风险角度,债券ETF大致有美国国债、政府债、投资级公司债和垃圾债,风险一个比一个高。这些品种自由组合,非常丰富。

最后汇总一下,这就是美股ETF的主要体系啦。当然金融是不断创新的,以后可能会出现更多的品种。

      我们主要用到哪些ETF?


 虽然美股ETF有几千只,不过我们常用的其实主要就是三类。

1.投资美股股市、规模比较大的宽基指数和优秀行业指数

    像标普500 SPY、纳斯达克100 QQQ这几只都是很经典的美股ETF了,规模都在几百亿美元,每年管理费也比国内的指数基金低很多,是投资美股非常好的工具。
    另外就是美股的优秀行业指数基金,像日常消费行业XLP,可选消费行业XLY,医疗保健行业XLV,长期看表现也都非常优秀。


2.国际ETF:寻找好的国际投资机会

    基本世界主要经济体的股市,在美股都有对应的ETF,像日本、加拿大、英国、德国等。哪怕是最近在叛乱的土耳其都有对应指数基金。如果有某些国家经济前景还可以、社会比较稳定的,其股票市场的指数基金大概率是可以长期上涨的。如果这些指数基金出现低估的好机会我们也可以考虑。

    另外还有一些跨国的ETF,像全球发达国家100指数基金(代码100)。这类指数基金一般包括多个国家股票市场,理论上比单一国家更加稳定,也是很好的品种。


3.债券ETF:合理的资产配置策略

    长期看,美国债券收益率是低于美国股票收益率的,但是债券的波动也比股票小很多。如果想获取比较稳定的收益,可以做资产组合,同时配置一部分债券ETF和股票ETF。这样收益率可能会少一些,但收益会更加稳健,能满足一些特定的需求。

   像经典的20/80股债动态平衡,像同时配置了股票、债券、贵金属、商品ETF的桥水全天候策略$蛋卷安睡全天候QD(CSI004)$,都离不开债券ETF的配置。通过配置较大仓位的债券ETF,组合整体会更加稳健。

 

总结


    未来很长一段时间,中国仍然可以保持一定的经济增速,A股和H股的长期收益仍然会不错。不过美股是一个成熟的股票市场,而且金融产品比国内丰富很多,也有更多的投资机会。能多掌握一些投资品种自然是更好的啦,“机会总是留给有准备的人”。

   目前看普通投资者投资美股,最稳妥的就是利用指数基金了。不过美股目前估值不便宜,处于历史正常偏高的估值。所以需要选择合适的品种或者用合适的资产配置方法才适合投资美股。后面我们也会介绍适合美股ETF的策略和优秀的品种。

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