投资分析|买入股票之前值得关注的7个基本指标

当你买股票时你需要知道什么?

新投资者很容易被大量的信息和选择淹没。有成千上万种不同的股票和无尽的复杂工具、指标和图表可供分析。在选择最佳股票时,没有一种策略是100%有效的。但对于那些在复杂的投资世界中寻找起点的投资者来说,学习一些基本的分析工具和术语可以帮助他们对一家公司及其股票有一个大致的了解。以下是任何投资者在购买股票前都可以采取的七个基本步骤。

· 每股收益

归根结底,任何公司的最终目标都是盈利。每股收益(EPS)是按季度报告的,是公司每股盈利的粗略指标。一般来说,每股收益越高越好。然而,随着时间的推移,每股收益的增长也是至关重要的。公司可以通过出售资产或削减成本来暂时提高每股收益,因此了解每股收益随时间的变化非常重要。持续的每股收益负增长可能是一个危险信号,预示着投资者未来可能遇到麻烦。

· 收入

每股收益可以让投资者了解一家公司的商业模式运作得有多好。不过,收入是衡量公司业务规模的一个指标。收入的积极趋势表明公司正在扩大业务。像亚马逊(Amazon.com)和Netflix这样的高增长公司可能很多年都不会产生正的每股收益,因为这些公司将所有利润都投入到业务增长中。与此同时,像零售商梅西百货(Macy's)这样处境艰难的公司却在持续创造利润,而其收入在过去五年下降了11%。

· PEG比率

市盈率(PEG)是一种将收益、收入增长和股价合并为一个容易消化的数字的方法。市盈率(P/E)是股票的股价除以每股收益。市盈率让投资者知道他们为每股1美元的每股收益支付了多少钱。不幸的是,市盈率没有计入增长。另一方面,挂钩汇率的计算方法是用一只股票的市盈率除以其12个月预期未来收入增长率。通常情况下,低于1的挂钩价格代表良好的价值,而高于2的挂钩价格则可能是该股定价过高的一个危险信号。

· 负债权益比

如果一家公司的盈利和收入增长都在轨道上,那么通常隐藏在人们视线之外的另一个不为人知的问题就是债务。如果一家公司依赖债务来推动增长,它很容易受到信用评级下调或信贷市场收紧的影响。债转股比率是衡量公司杠杆率的一种方法,计算方法是将公司总负债除以股东权益。低于0.1的债转股比率是理想的,但任何高于0.5的比率都可能是未来潜在问题的迹象。

· 业绩指导

股票市场被认为是具有前瞻性的。股票的定价不只是基于公司过去或当前的表现。它们的定价也基于对未来业绩的预期。幸运的是,许多公司会在发布业绩报告的同时发布业绩指引,让投资者知道季度或年度业绩预期。公司通常会公布自己对收入和/或每股收益的内部预期,以及任何特定行业的指标,如用户增长或同店销售额。与当前季度的盈利和收入数据相比,一只股票的股价对指引的反应往往更为明显。

· 分析师的建议

在该公司自己的指引之外,有关一只股票的最佳信息来源之一是华尔街分析师的报告。摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛(Goldman Sachs)等投行的分析师定期发布有关个股的深入报告,其中包括财务预测、股票评级和12个月的股价目标。当分析师上调或下调股票评级或调整股价目标时,股票往往会做出反应。这些分析师在预测股票走势方面远非完美无缺,但关注他们的最新数据有助于投资者了解公司及其投资者面临的重要问题。

· 股息收益率

股票的价格每天都在波动,但可靠的股息支付每个季度都像时钟一样准时。成熟公司通常会从季度现金流中提取一定比例,通过股息直接支付给股东。一个公司的股息收益率是它每年支付的股息总额除以它的股价。标准普尔500指数成份股的平均股息收益率约为2%。股息收益率超过3%通常被认为是高的。不过,公司可以随时削减股息,所以投资者在股息收益率高于5%的股票上应该格外小心。

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